阿里难撼

2020年5月22日傍晚(北京时间),阿里巴巴(NYSE:BABA;HK:09988)发布截至2020年3月31日季度及2020财年(始于2019年4月1日)业绩。报告显示,2020财年及第四财季营收分别为5097亿和1143亿。

2020财年“阿里数字经济体”商品交易总额(GMV)达到7.05万亿(折合1万亿美元),实现了五年前定下的目标。

在市场防疫标准化、常态化基础上,24日,义乌国际商贸城三区、四区、五区以及生产资料市场进口孵化区等重要市场板块全面复市。

菜鸟物流服务和本地生活服务是后起之秀,2020财年营收分别为222亿(同比增长49.4%)和254亿(同比增长40.9%),合计占营收的10.9%。菜鸟以接近50%的增速成为核心商业中增速最快的业务。

尽管云计算、数字娱乐、创新都在烧钱,但2020财年三大业务亏损额合计仅为核心电商EBITA的12.9%,比2019财年低3.9个百分点。

阿里中国零售向消费者提供的产品和服务超过20亿种,卖家包括数以百万计的个人、小微企业和19万个品牌商家(福布斯全球品牌100强中的77%已入驻)。

云计算营收达400亿,同比增长62%,继续成为“增长先锋“;

两大缺陷使这个阿拉伯数字的意义大打折扣:一是外部会计师难以审核,任由企业自说自话;二是统计口径由企业自定,因而完全不具备横向比较价值。有些电商不论用户是否付款,商品进了购物车就算GMV;阿里GMV剔除了未支付订单;有些电商根本没有购物车。#勿谓言之不预也#

核心商业收入4361亿,同比增长34.8%,与大盘同步;

假如一个电商平台在消费者心目中的地位是“备胎”——若非有肉眼可见的便宜,不在这里下单,该平台用户数的含金量就要大打折扣。

“心态/行为习惯”指的是用户装多个电商APP图什么,有无主次之分?买某类东西倾向于在哪个平台买?或许敬业的市场调查公司能给出答案。

2)核心商业日赚4.5亿

为繁荣市场,记者了解到,义乌持续优化营商环境,在前期为常驻的境内外采购商送出了“大礼包”——出台《关于加强采购商人才队伍建设的若干意见(试行)》,共涉及政务服务、商务服务、公共服务三大方面的17条举措基础上,日前又推出航班补贴、包车包机、食宿免费等举措招引境内外采购商,以更大力度、更惠政策、更优服务培育和集聚优质采购商,建设以世界“小商品之都”为特色的国际样板城市。(完)

概括起来就是:核心商业日赚4.5亿,三大亏损业务日赔5841万。

截至2020年3月末,移动端月活用户达8.46亿;过往12个月有购物行为的用户(年度活跃用户)达7.26亿,较2019年同期净增7200万,增幅为11%。

中国零售是阿里核心商业的“大本营”,主要包括淘宝、天猫、新零售及阿里健康。经过20年发展,中国零售成为聚集数百万卖家、拥有20亿种商品、年成交额接近1万亿美元的生态体系。

面对千万级别卖家、十亿级别商品,电商平台既要提供完备的服务(产品展示、营销、售卖、支付、售后)又要不断地去伪存真、维护公正的营商环境,保护消费者利益。

核心商业是阿里的“旗舰”。2020财年经调整EBITA(息税利润)达1658亿,每天赚4.5亿。

1)二十亿种商品和它们的卖家

“亲们好,今天市场已经开市了,喜欢这款红酒的可以留言,马上就可以为您发货……”24日上午10时,在五区塞尔维亚黑山馆,主播呆呆迎来了鼠年在店里的第一场直播卖货,为等待已久的客户们展示起了红酒等酒类产品,“效果挺好,很多都是老客,都等着开市来看直播。”

市场经营户忙着整理货品,迎接客商 奚金燕 摄

说句题外话,某些互联网公司页面或APP里,植发、种牙、装修、卖翡翠、香港注册公司……这几类广告,读者千百次点“不感兴趣”,还是顽强推送。数据不够,不知道读者喜欢什么,可以原谅,一遍一遍说“不感兴趣”还推送,是服务读者还是骚扰读者?广告主花钱图的是让受众心生厌恶?

阿里用户管理收入的主体是广告收入,而且规模惊人。2020年Q1收入309亿,占中国零售收入的44%,占集团核心商业收入的33%。

“用户质量”等同于消费能力,或者说在你这个平台消费的意愿。2020财年,7.3亿用户在阿里人均消费9000元,其中1.3亿人的消费超过1万元。

阿里已经超越了追求“大”和“快”的阶段。去年卸任演讲,马去说“阿里未来目标是好公司”。

假如有一个家庭,第一种局面是四个子女都在世界500强打工,每人年薪100万;第二种局面是长子生意成功每年稳赚500万,弟弟妹妹有的创业、有的读博、有的教书,家里每年要补贴他们100万。让投资人判断,多半会更看好第二种。

24日上午9时,义乌中国小商品城国际商贸城全面复市 奚金燕 摄

为全面推进产业和城市复苏,义乌全力保障复市上下游产业链及餐饮住宿、外贸、物流、通关、金融等配套服务,并成立复工企业返工返岗专班,组织30个工作小组赴河南、湖南、安徽、江西、云南等重点地区上门对接,有序安排员工返义。

网购一族人均装了两个电商APP,这就不能只看用户数量了,还要研究用户的“质量”和“心态/行为习惯”。

新冠肺炎疫情出现以来,义乌严抓疫情防控,实行人员管控,重点人员排查,密切接触者隔离,对所有来义返义人员进行健康审查和轨迹核查,为市场安全开市奠定基础。最新“五色图”显示,义乌已由较低风险县(市、区)降为低风险县(市、区)。

阿里的核心能力是管理数十亿款商品和它们的卖家。商品丰富、质量监督机制逐步健全,数亿消费者“不请自来”,这就是所谓的自有流量(organic traffic)。2019年3月,阿里中国零售平台日活用户达到2.5亿。

中国零售的变现模式主要是基于效果付费的营销服务,通过市场化机制建立的竞价系统确定价格。营收被分为客户管理、佣金两个大类:前者包括P4P营销服务、展示营销服务及淘宝客服务;后者由天猫等交易平台按成交金额的百分比收取,费率介于0.3%到5%之间。

阿里电商平台还“发动群众”让用户真正参与对商家的监督。消费者对商品是否与描述相符、发货速度、售后服务进行评价,这些评价决定了卖家的信用级别并被纳入搜索算法。与此同时,消费者在平台的购物及对评价行为也能提升自己的信用级别。

特殊时期,亦有不少商家瞅准了疫情结束后的消费增长期,开启了“备货”模式。五区市场经营户陈晓萍主营进口生活家居用品,“现在大家对进口家居用品的接受度比较高,这些天来也一直都有下单,货也一直都在卖。我们正在准备补货,相信疫情结束后来店里的客人会比较多。”

记者了解到,疫情发生以来,义乌市场经营户们“逆则思变”,创新经营模式、全力开拓线上市场。市场休市期间,很多经营户“停产不停工”,通过线上接单等方式,已积累不少订单,亟盼开市后为客户看样发货。“义乌购”平台流量比去年同期增长了50%。

创新及其它部分包括高德地图、钉钉、天猫精灵。2020财年EBITA亏损88.2亿,亏损率132.7%。

中国零售是核心中的核心,2020财年营收3327.5亿,占核心商业收入的76.3%;国际零售营收243亿,占核心商业收入的5.6%。也就是说,阿里核心商业收入的81.9%来自零售业务。

2020年,阿里核心商业全球年度活跃消费者达9.6亿,其中7.8亿来自中国,1.8亿来自海外。

创新及其它业务营收66.4亿,同比增长42.4%,略高于大盘。

“一切都在慢慢恢复正常。我手上积压了8万单进口货物,这几天就忙着发货。”五区市场经营户海客来董事长王芳茂告诉记者,相对来说,他们进口商品业务并没有受到太大的影响,市场需求一直都比较稳定,随着物流等配套产业链的复苏,他们正在恢复往日的繁忙节奏。

提起GMV,笔者每次都会提醒读者:GMV不属于通用会计准则范畴!

阿里云是世界第三大IaaS及基础设施公用事业服务提供商,付费客户超过140万。2020财年营收400亿,增速高达62%,EBITA亏损仅温和放大至14.1亿,亏损率3.5%。

2018年以来,阿里核心商业利润率累计下降23.8个百分点,但绝对金额仍以20%左右的速度增长。

2)在用户心目中的地位

阿里核心商业由六大板块组成:中国零售、跨境零售、中国批发、跨境批发、菜鸟物流服务、本地生活服务。

中国最大的广告公司?

数字娱乐营收269.5亿,同比增长11.9%,跑输大盘;

阿里的“总盘子”大致可以概括为:7万亿GMV、7.3亿年度活跃用户、5000亿营收。

3)目标:做一家好公司

阿里中国零售的“其它”收入大部分来自盒马、银泰、天猫国际、天猫超市。2020年Q1收入达255亿,同比增长88.4%,主要驱动力来自盒马、天猫超市的直营业务及并购考拉带来的增量。

三大电商平台年度活跃用户最新数据是:阿里7.3亿、拼多多6.3亿、京东3.9亿,合计17.5亿,约为中国现有电商用户数的2倍。

2020财年,阿里营收5097亿,同比增长35.3%,增加额达1328.7亿。其中:

互联网公司做的是流量生意,阿里、腾讯、百度、美团、小米、今日头条能够风生水起,根本原因是以各自的方式获取了丰沛的自有流量。需要花大代价“采购”流量的,终究是替别人打工。

疫情打乱了菜鸟和本地生活服务的增长节奏,但实际情况比人类想象的强很多。2020年Q1,本地生活服务取得48亿营收,同比下降8.1%;菜鸟营收还增长了28.2%。

市场经营户忙着整理货品,迎接客商 奚金燕 摄

俗话说“断人财路如杀人父母”,平台管得严,卖家眼前利益必然会遭到损失。毫不夸张地说,这是与人性博斗,一斗就是二十年。

中国批发、国际批发是阿里的传统业务,2020财年营收分别为124亿和96亿,合计占核心商业收入的5%。

2020财年前三季度,营收同比增速大致保持在40%一线,第四季度增速突降至22.3%。其中:核心商业营收938.7亿,同比增长19%;云计算营收122.2亿,同比增长58.1%;数字娱乐营收59.4亿,同比增长4.8%。

营销是中国零售的功能之一,其特点是实现了真正的千人千面。百度、腾讯、网易、头条基于用户行为推送的广告“颗粒度”太糙、难言精准,情有可原的是它们对用户的了解太少。根据某位消费者购物记录、浏览/收藏,预测TA购买某款商品的概率,需要天量数据供AI系统“学习”。与其它互联网公司相比,阿里中国零售日活用户达2.5亿,可谓得天独厚。

目前,义乌外贸主体70%已复工,重点外贸企业98%复工,全市35个电商园全部开园。另外,义乌所有物流平台和邮政快递企业已实现正常运行,义乌港、铁路口岸、保税物流中心、国际邮件互换局、“义新欧”中欧班列等平台也恢复了常态化作业,确保客尽其畅、物尽其流。

2019自然年,中国零售用户管理收入达1764亿。同期百度、腾讯广告收入分别为781亿和684亿,字节跳动据传达到1200亿~1300亿。因此,阿里被一些人称为“中国最大的广告公司”。这种认识只看到了表象,就好比不应把军队称为“世界最大的旅行社”,尽管部队能为百万官兵提供食宿。

纵观四大业务的营收、利润,可以看出阿里的策略是保持增速、注重效益、不放过机会。

数字娱乐部分的主体是优酷、UC浏览器两大内容分发平台。2020财年EBITA亏损收窄至111亿,亏损率下降24.4个百分点,但仍高达41.2%。

阿里中国零售的优势体现在数字,但不仅仅是数字。

费率降、利润额升,是平台、卖家双方利益双赢的理想局面。相比之下,美团外卖利润过于微薄,费率没有下调空间,以至于今年4月出现“佣金风波”。

1)营收增长1329亿

2月18日,义乌国际商贸城一区、二区已率先开市,充分用好“一图一码一指数”,实现常态化防疫。此外,在市场全面推行“党建+单元”作战,构建“金字塔式”的三级作战单元和四维协战单位体系,同时集合条块力量组建红色服务、信息数据、应急处置、后勤保障四大中心作为配套作战单位,为保障市场安全提供有力的支撑。目前,国际商贸城一区、二区市场运行平稳,安全有序。

云计算、数字娱乐、创新业务依然亏损。